Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 21/05/2024 - Salı

• Haftanın ilk iş gününü küresel mali piyasalar iyimser bir ruh hâli ile tamamlarken, son dönemlerde olduğu üzere, Türkiye cephesinde de iyimser rüzgârların egemen olduğu bir günü daha geride bıraktık. Analitik bilançoya göre, TCMB'nin döviz pozisyonunu 17 Mayıs günü yaklaşık 2,15 milyar dolar daha iyileşme kaydederken, yerel seçimlerden sonra geçen 30 iş gününde, TCMB'nin swap ve kamu dövizleri hâriç net döviz pozisyonu yaklaşık 51 milyar dolar iyileşme kaydetmek suretiyle eksi 23 milyar doların hemen altına geriledi. Son 30 iş gününde ortalama günlük 1,7 milyar dolar rezerv biriktiren TCMB'nin Mayıs ayında (son 12 iş gününde) vites artırarak günlük rezerv biriktirme hızını 2,44 milyar dolar seviyesine yükselttiğini not edelim.  
• Açıkçası, rezerv biriktirme noktasında etkileyici bir tablo ile karşı karşıyayız. Dün konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, eğer TCMB döviz almasa ve rezerv biriktirmeye yönelmeseydi, USDTRY kurunun 30 seviyesinin altına ineceğini söyledi. Kur hedeflerinin olmadığını da söyleyen Şimşek, aşırılıklara karşı olduğunu, TL'nin çok fazla değerlemesini de arzu etmediklerini söylediler. Bu noktada, neredeyse son 2 haftadır 32,20'li seviyelerde denge bulan USDTRY kuruna paralel beklentilerin de gecikmeli de olsa iyileşme kaydettiğini not edelim. Cuma günü piyasa katılımcıları anketinin Mayıs ayı sonuçlarını açıklayan TCMB, yıl sonu USDTRY kuru beklentisinin 40,01 seviyesinden keskin bir şekilde 38,78 seviyesine gerilediğini belirtti. Anketin 12 ay sonrası beklentisi de benzer bir şekilde 42,47'den 41,80'e geriledi. Yerel seçim ardından mali piyasalarda esen iyimser rüzgârların beklentilere de yansıdığına şahit oluyoruz.  
• BİST100 endeksi dünkü günü de yaklaşık %1 yükselişle tamamlayarak yeni bir zirveye imza atarken, BIST Bankacılık endeksinde yükselişi %2,3 oldu. 5 yıl vadeli CDS risk primi bebek adımları ile de olsun 262 baz puan seviyesine geriledi. 2 yıl vadeli gösterge tahvil getirisi %42 seviyesinin hemen altına inerek 2024 yılının en düşük seviyesini test etti. Bakan Şimşek piyasalarda var olan swap düzenlemesine yönelik beklentiye de cevap vererek swap sınırlamalarının tek yönlü olarak gevşetilebileceğini belirtti. Yabancının TL'ye erişiminin önünün açmak, TL ve TL cinsi finansal varlık fiyatlarını destekleyecektir.  
• Yurtdışı cephede ise zayıf ABD Doları argümanı korunmaya devam ediyor. Özellikle, geçen haftalarda ABD'de açıklanan zayıf makroekonomik veriler (enflasyon ve perakende satışlar verisi) ardından beklenen faiz indirimleri gündemi meşgul ederken, vadeli faiz kontratları ise Eylül ve Kasım aylarında faiz indirimi fiyatlamaya devam ediyor. Bir dipnot düşmek gerekirse, FED her ne kadar ilk çeyrekte yükselen enflasyon sonrası Nisan ayında yaşanan düşüşten cesaret bulsa da, henüz enflasyonun %2 seviyesine gideceğine yönelik pek de ikna olmuş bir görüntü sergilemiyor. Bu noktada, enflasyondaki gidişattan bir miktar mutsuz olduklarını da belirtmemiz gerekiyor. Yukarıda da değindiğim üzere, piyasalar FED'in bu yılki yaklaşık 41 baz puanlık faiz indirimi beklerken, çeyrek puanlık faiz indirimi Kasım ayı için tamamen fiyatlanmış durumda. Buna rağmen FED yetkilileri enflasyonun kontrol altına alındığını ilan etmekte isteksiz olduklarını görüyoruz. FED Başkan Yardımcısı Jefferson, enflasyonda yavaşlamanın uzun süreli olup olmadığını söylemek için henüz çok erken olduğunu ifade ederken, Başkan Yardımcısı Michael Barr ise kısıtlayıcı politikanın daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söyledi. 
• Zayıf dolar argümanı devam etse de, doların para birimlerinden ziyade değerli metallerde ve bu sabah kripto paralarda kendisini gösterdiğinin altını çizmek gerekiyor. Altının ons fiyatı 2,420 dolar ile rekor seviyelerde salınmaya devam ederken, haftayı 30 doların direncinini üzerinde ve 12 senenin zirvesinde kapatan gümüşün ise 32,50 dolar seviyesini test etmesi ardından 31,50 dolar seviyelerinde işlem gördüğünü not edelim. Gümüşte ilk hedef seviyemizin yukarıda 35 dolar olduğunu bir kez daha belirtelim. Teknik analiz hocam Ali Perşembe der ki trend giden bir trendir. Tren ile aynı yönde olmak gerekir. Trene bindiyseniz, size gideceğiniz yere kadar götürür. Tonlarca ağırlıkta bir lokomotifin önüne çıkılmaz. Nasıl trenin kalkacağı ve duracağı zaman size haber veriliyorsa, ister kısa ister uzun vadeli olsun, bir trendin nerede başlayacağı nerede bitmekte olduğunu bize grafikler aynı netlikte gösterirler. Eğer, trend yoksa, hangi trene bindiğin, ne yöne gittiğin hatta trenin kalkış saati bile belli değildir! O halde, o anons, o işaret gelene kadar, bir trene atlamanın veya trenden inmenin bir anlamı yoktur! Bir trend eğer başladıysa devam edecektir! Doğru yöne giden trende olmak gerekir.  
• Kıymetli metallerde beklediğimiz hareket gerçekleşmeye devam ederken, gecikmeli de olsa kripto paraların da bugün devreye girdiğini görüyoruz. Piyasa değeri (market cap) olarak en büyük iki para birimleri olan eter ve bitcoin, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) spot eter borsa yatırım fonunu (ETF) onaylayabileceği yönündeki spekülasyonların yardımı ile bu sabah altı haftanın yeni yüksek seviyelerine tırmandı. Teknik mânâda aşağıda 2,850 dolar seviyesinde defalarca destek bulan Ether yönünü yukarıya çevirmek suretiyle bu sabah 3,700 dolar seviyesini test ederken, direnişin parası bitcoin de benzer bir şekilde 72bin dolar seviyesine dayandı. Kripto paralara yönelik yukarı yönlü beklentimizi koruyoruz.  
• ABD borsaları geceyi karmaşık bir seyirle tamamladı. Teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq endeksi yükselirken, Dow Jones sanayi ise endeksi gerildi. Bu sabah ABD borsalarının vadeli işlemlerinde yatay bir seyir görülürken, pasifiğin diğer ucunda ise, Hong Kong borsası Hang Seng multi ayların zirvesinden %2'den fazla gerilemesinin etkisiyle satıcılı bir seyir hâkim. İran Cumhurbaşkanı Reisi ve beraberindeki heyetin helikopter kazasında öldükleri dün teyit edildi. Mokhber, geçici Cumhurbaşkanı olarak görev alıp ülkeyi 50 gün içerisinde seçimlere götürecek. Mali piyasaların gündeminde bugün önemli bir veri görünmüyor.