Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 22/08/2024 - Perşembe

• Türk mali piyasalarında var olan 'huzursuz' seyir dün de korunmaya devam etti. Bir süredir özellikle hisse senetleri üzerinde dolaşan kara bulutlar yavaş da olsa döviz piyasasının da üzerine yerleşti. Dün bültenimizde detaylı bir şekilde kaleme aldığımız üzere, TCMB'nin enflasyonla mücadele kapsamında ekonomik aktivitenin yavaşlaması pahasına uyguladığı sıkı para politikasının reel sektör üzerinde yarattığı baskı ve bunun da şirket finansallarına yansıması ile hisse senetlerinde başlayan satıcılı havaya, artan altın talebi ile döviz cephesinin de eşlik etmeye başladığını not edelim.  
• Hatırlanacağı üzere, Japon Yeni ve FED kaynaklı endişelerle 5 Ağustos Pazartesi günü (Kara Pazartesi) 32,20'li seviyelerinde işlem gören USDTRY kuru, üzerinden geçen 2 haftalık süreçte psikolojik 34 seviyesine geldi ve dayandı. Söz konusu kısa sürede dolar karşısında %2 değer kaybeden Türk Lirası, doların dünyada ticaret yaptığı 6 para birimine göre yılın en düşük düzeyine gerilediği bir ortamda, (%50USDTRY ve %50EURTRY)'den oluşan sepet kura göre de yaklaşık %3,5 geriledi.  
• Öte yandan, Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları ardından faiz indirim sürecine Eylül ayında katılacağı beklenen FED'e paralel altının ons fiyatı, gerek büyük perdede tartışılan dolar sistemi, gerekse de fiziksel enstrümanlara yönelik talep ve elbette artan jeopolitik belirsizliklere paralel rekor kırması ile, Türk insanın bir numaralı yatırım aracı olan altın Çarşı'da büyük bir talep ile karşı karşıya kaldığını işitiyoruz. Çarşı'da döviz kurunun (fiziki dolar) bankalararası piyasada işlem gören (dijital) dolara göre daha yüksek kotasyonlar ile alınıp satılması, ister istemez talebin arttığına işaret ediyor. Her ne kadar bugün taze bilgilere ulaşacak olsak da, her hafta Perşembe günü açıklanan TCMB ve BDDK raporlarına göre, yurtiçi yerleşiklerin döviz talebinin de bir miktar ivmelendiğini görüyoruz: son 4 haftada ağırlıklı kurumsal alımlar eşliğinde DTH miktarı 5,4 milyar dolar artış kaydetti!  
• Yukarıdaki tespitlerimizin üzerine, her ne kadar çok dikkate almak istemesek de, son günlerde Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Şimşek'in istifası ile ilgili sosyal medyada çokça iddia ve dedikodunun da yer alması sonrası Dezenformasyonla Mücadele Merkezi'nden gelen paylaşımla konu kapanmış oldu. Cumhurbaşkanlığı seçimleri ardından devreye alınan ekonomin programının bu kadar yol alıp (acı reçete) tam da neticeye yaklaşıldığı bir zamanda bu tip dedikodu mekanizmalarının işleyişinin kimseye faydası olmadığı gibi pek de aldırış etmemek gerektiğine inanıyorum. Yine de son günlerde hızlanan döviz kurunun arka planında bu haberin de etkisi var mı onu da tam olarak kestiremiyoruz. Hûlasa, bir tarafta ekonomik faaliyetlerde yavaşlama emareleri, diğer tarafta dedikodu mekanizması, Çarşı'da altın özelinde artan talep derken, USDTRY kuru 33,92 seviyelerine kadar gelirken, BIST100 endeksi günü yine %0,8 oranında gerileyerek tamamladı. CDS risk primi 266 baz puan seviyesine hafif de olsa gerilerken, 2 yıl vadeli gösterge bileşik faiz de %42,3 seviyelerinde yatay salınmaya devam etti.  
• ABD'de cephesinde dün gece açıklanacak FED'in bir önceki toplantısının tutanakları öncesinde Mart dönemine yönelik istihdam verilerinin revizyonu açıklandı: 818 bin aşağı yönde revize edildi. Bu rakam, 2009'dan bu yana yapılan en yüksek revizyon olurken, açıklanan veri ile gerçek veri arasında aylık bazda 68bin daha az istihdam yaratıldığını gördük! Gel de veriye güven ve analiz yap! Piyasalar revizyon rakamının 1 milyona yaklaşmasından endişe ediyorlardı. Tahmin edilenden daha az iş yaratılması, ABD işgücü piyasasına ilişkin yeniden endişelerin ortaya çıkmasına neden olabileceği korkusunun savuşturulması sonrası gözler FED tutanaklarına çevrildi. Pekçok FED üyesinin Temmuz ayında 25 baz puan faiz indirimi için görüş bildirdiğini lâkin bir süre daha beklemek noktasında mutabakat sağlanarak faizlerin sabit tutulduğunu gördük. 
• Tutanakların piyasa yansıması olumlu oldu. Bu sabah itibariyle, vadeli faiz kontratları, 18 Eylül olağan FED faiz toplantısına yönelik 25 baz puan faiz indirimine %65 (50 baz puan indirime ise %35) ihtimal tanınırken, yılın son üç toplantısına yönelik beklenti ise 100 baz puan olarak geçerliliğini koruyor (7 Kasım 50 baz puan, 18 Aralık 25 baz puan). Piyasaların kılavuzu konumnda ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi tutanaklar ardından önemli bir değişim sergilemeden %3,80 seviyesinde kaldı. EURUSD paritesi 1,1180 , GBPUSD paritesi ise 1,3120 ile 13 ayın zirvesine yükselmesi ardından çok hafif de olsa bu sabah gerilerken, doların piyasa kuru olan DXY, dün gün içerisinde para birimleri sepetine karşı senenin en düşük seviyesine gerilemesi ardından bir tık da olsa toparlandı. Kraliyet aslanında yukarıda 1,3140 ; EUR'da ise 1,1270 seviyesinin önem arz ettiğini bir kez daha hatırlatalım.  
• Brent cinsi ham petrol vadeli işlemleri Ağustos ayı boyunca %6'ya yakın bir düşüşle varil başına 76 dolar seviyesine gerileyerek yılın en düşük seviyesini test etti. Petrolün gerilemesi enerji ithal eden Türkiye ve KKTC için iyi bir haber. ABD ham petrol stoklarının artması ve Çin'de zayıflayan talebin bu süreçte büyük bir rol oynadığını not edelim. Öte yandan direnişin parası Bitcoin 60bin doların etrafında kendi hâlinde salınırken, doların zemin kaybetmesine paralel, altının ons fiyatı dün 2,531 dolar seviyesine kadar yükselerek tüm zamanların yeni zirvesini test etmesi ardından kâr satışları ile 2,500 dolar seviyesine geriledi (yönün hâlen daha yukarı olduğunu düşünüyoruz). Hem ons altının hem de USDTRY kurunun rekor kırmasına paralel altının gram fiyatı 2,730 TL ile zirve seviyelerinde salınıyor. 
• Dün akşam ABD borsaları geceyi %0,5 civarında yükselişle tamamlarken, bu sabah pasifiğin diğer ucunda hafif de olsa kararsız bir seyir görüyoruz. YEN'in değer kazanması Asya piyasalarında kazanımları sınırlamış. Artık gözler bugün başlayacak Jackson Hole toplantısına çevrildi. FED'in de faiz indirim kervanına katılacağı beklentisi ile doların zayıf seyri ana tema olarak devam ettiği bir ortamda kâr satışlarını normal ve sağlıklı olarak görerek panik kararlar vermemek gerektiğini peşinen hatırlatalım.